Egy 2024-es, amerikai piacon végzett Charles Schwab kutatás szerint a Z generáció tagjai átlagosan 20 éves koruk előtt kezdik a befektetést. A korábbi generációk esetében ez az érték magasabb volt: a baby boomerek 35 évesen, az X generáció 32 évesen, az Y generáció pedig 25 évesen kezdett átlagosan befektetni. Horváth István, a K&H Értékpapír vezetője szerint a digitalizáció lehetővé teszi, hogy több ember számára váljanak elérhetővé a befektetési lehetőségek, kedvezőbb feltételekkel, online felületeken keresztül.

A Z generáció 65%-a használ befektetési alkalmazásokat, míg az X generáció esetében ez az arány közel 40%. A kriptovaluta befektetések népszerűek a fiatalabb generációk körében, a Z és Y generációk több mint 50%-a tart ilyen eszközöket. Az egyedi részvények minden korosztályban körülbelül 40%-os elterjedtséggel rendelkeznek. Az X generáció tagjai nyitottabbak a hagyományos befektetési alapok iránt (kb. 47%), a kriptovaluta befektetések terén az ő bevonásuk 40% alatti.

A K&H Értékpapír 2024 év végén felmérést végzett 1500 ügyfele körében az állampapírpiaci kamatcsökkenés kapcsán. A felmérésben résztvevő 1000 állampapírral rendelkező ügyfél fele azt válaszolta, hogy nem tervezi portfóliójának átalakítását, míg a másik fele átrendezést tervez.

A felmérésben résztvevők a következő befektetési típusokat jelölték meg, mint potenciális célpontokat az állampapírokból felszabaduló tőke számára (több válasz is lehetséges volt).

Cinkotai Norbert, a K&H Értékpapír vezető elemzője szerint az amerikai részvénypiacon az utóbbi években emelkedő trend volt tapasztalható, bár 2018 végén, 2020-ban és 2022-ben is negatív hatások érték a piacot.

Az elmúlt 20 év hozamait vizsgálva az S&P 500 tőzsdeindex 2008-ban és 2022-ben mutatott veszteséget, míg az utóbbi 4 évből 3 alkalommal 20% feletti pozitív teljesítményt ért el. A forint gyengülése a magyar befektetők számára évente 2-3% plusz hozamot eredményezhetett.

A múltbeli adatok alapján a részvénypiaci hozamok nem mutattak jelentős eltérést a demokrata és republikánus elnökök alatt, általában 9-10% körüli évesített hozamok voltak jellemzőek. Trump első kormányzása idején az S&P 500 tőzsdeindex 14,1%-os éves átlagos hozamot produkált.

Cinkotai Norbert szerint az amerikai piac drágábbnak tűnik az európai piacnál. Az amerikai P/E ráta 22,2, míg a német DAX tőzsdeindex P/E rátája 14,4. Az amerikai részvények az utóbbi években felülteljesítették az európai részvényeket.

A dollár erősödése segítheti az európai vállalatok exportját. Egy új német gazdaságpolitika, amely a fiskális szigor helyett a lazítást helyezi előtérbe, pozitív hatással lehet az európai gazdaságra.

A magyar piac vonzónak tűnik a befektetők számára, a részvénypiac P/E rátája 6,5-7 körüli. Hasonló helyzet figyelhető meg a többi közép-európai országban is. A hazai blue chip részvények mögött jó évek állnak, és a részvényárfolyamok növekedését a profitabilitás növekedése alapozta meg. Az orosz-ukrán háború befolyásolhatja a régiós piacokat, de a részvénypiaci trend folytatódhat. A BUX index 2013 óta a legjobb januári teljesítményt produkálta.

A recessziós félelmek enyhültek, de kockázatok továbbra is fennállnak. A globális jegybanki kamatcsökkentések elmaradhatnak a piaci várakozásoktól, az inflációs nyomás erősödhet, és Trump kormányzása volatilitást hozhat. A piacok 1-2 kamatcsökkentésre számítanak a Fed részéről, és ennél valamivel többre az Európai Központi Bank részéről. A készpénz alacsony, de pozitív reálhozamot kínál. A K&H elemzői nem pesszimisták az aranybefektetésekkel kapcsolatban, de a korábbi évek szárnyalásának megismétlődését nem tartják valószínűnek.

Elemzés

Az eredeti cikk több ponton is érzelmi befolyásolásra törekedett. Például a „demokratizálódás” kifejezés használata a befektetések kapcsán pozitív konnotációt hordoz, sugallva, hogy a befektetés mindenki számára elérhető és előnyös. A „rendkívül népszerű” kifejezés a kripto-befektetésekkel kapcsolatban túlzó lehet, és a fiatalok körében való elterjedtségét hangsúlyozza, ami befolyásolhatja az olvasók véleményét. A „szárnyalását a profitabilitás jelentős növekedése alapozta meg” kifejezés a hazai részvényekkel kapcsolatban pozitív képet fest, ami befektetésre ösztönözhet.

A cikkben szerepelnek feltételezések, amelyeket következtetésként tálalnak. Például a BUX index januári teljesítményéből arra következtetnek, hogy jó éve lehet a magyar piacnak. Ez a következtetés nem feltétlenül helytálló, mivel a múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket.

A cikkben tett állítások valóságtartalmát nehéz teljes mértékben megítélni a források hiánya miatt. A Charles Schwab kutatás eredményei valószínűleg megfelelnek a valóságnak, de a K&H Értékpapír felmérésének eredményeit és a piaci elemzéseket forráskritikával kell kezelni.

A cikkben leírtakból arra lehet következtetni, hogy a befektetési szokások változnak a generációk között, a fiatalabbak korábban kezdik a befektetést és nyitottabbak a digitális megoldásokra és a kriptovalutákra. A magyar piac vonzónak tűnik a befektetők számára, de kockázatok továbbra is fennállnak.

Az esemény hatással lehet a magyar közéletre, mivel a befektetési szokások változása befolyásolhatja a tőkepiacok fejlődését és a lakosság pénzügyi helyzetét. A fiatalok befektetési aktivitása hozzájárulhat a gazdasági növekedéshez, de fontos a pénzügyi tudatosság növelése és a kockázatok kezelése.

(Forrás: portfolio.hu)