A Citadella Alap bejelentette, hogy a jövőben nem fogad új befektetéseket. A döntést Zsiday, a portfóliómenedzser azzal indokolta, hogy a kezelt vagyon mérete elérte azt a szintet, ahol a további növekedés már korlátozná a befektetési lehetőségeket és a potenciális hozamokat.
A közlemény szerint a Citadella Alapban jelenleg több mint 100 milliárd forint van. Emellett Zsiday egy másik, hasonló profilú, de nagyobb kockázatú máltai befektetési alapot is kezel, melynek értéke meghaladja a 65 milliárd forintot. Az alapok tőkeáttételesek, ami azt jelenti, hogy a pozícióik teljes mérete meghaladhatja a kezelt vagyont. A portfóliómenedzser szerint időnként a pozíciók értéke elérheti a 300-400 milliárd forintot.
Zsiday szerint bár vannak olyan piacok, ahol ekkora pozíció sem okoz problémát, egyre több olyan piac van, ahol a gyors ki- és beszállás nehézségekbe ütközik. Ez a kockázatkezelés szempontjából problémás lehet, mivel a határidős piacokon fontos a gyors reagálás képessége. Ezért véleménye szerint a pozíciók mérete nem haladhatja meg a napi forgalom egy bizonyos hányadát.
Zsiday közleményében azt írta, folyamatosan mérlegeli, hogy mekkora az a vagyon, amelyet még felelősségteljesen be tud fektetni. Az elmúlt hónapokban úgy érezte, elérte ezt a határt. Hasonló helyzet korábban is előfordult, amikor a Citadella Alap 60 milliárd forintos kezelt vagyonnál „bezárt”.
Politikai kvízHol állsz a politikai palettán?15 kérdés, kb. 5 perc — kiderül, melyik politikai irányvonalhoz állsz a legközelebb, és melyik ismert politikussal gondolkodsz hasonlóan.Kvíz indításaA portfóliómenedzser azt javasolja a befektetőknek, hogy ne vásároljanak új befektetési jegyeket, mivel a 10%-os vételi jutalék csökkenti a hozampotenciált. Azoknak, akik mégis vásárolnak, a jutaléka a meglévő befektetőkhöz kerül, kompenzálva őket a csökkenő befektetési lehetőségek miatt.
Elemzés: Az eredeti cikk több ponton is sugallhatott elfogultságot a befektetők felé, például a „felelősségteljesen be tud fektetni” kifejezés használatával, ami arra utalhat, hogy a további növekedés már nem lenne felelősségteljes. A cikkben említett állítások valóságtartalma a nyilvánosan elérhető információk alapján nem ellenőrizhető teljes mértékben, de a Citadella Alap közleményére támaszkodik. A cikkben leírtakból arra lehet következtetni, hogy a Citadella Alap vezetése a hozamok maximalizálása érdekében korlátozza a kezelt vagyon méretét. Az esemény hatással lehet a magyar befektetési piacra, mivel a Citadella Alap egy jelentős szereplő, és a döntése befolyásolhatja a befektetők bizalmát és stratégiáit.
