Elemzés az Erste Bank várakozásairól a lakossági állampapírokkal és a hitelpiaccal kapcsolatban

Az Erste Bank szakértője, Harmati László értékelte a lakossági állampapírok iránti befektetői magatartást a kamatfizetések első hetei után, valamint a lakossági hitelezés helyzetét. A Portfolio által közölt interjú alapján az alábbi megállapítások tehetők.

Lakossági állampapírok:

• A kamatfizetések utáni újrabefektetési arány az Erste Bank várakozásaihoz képest magasabbnak bizonyult.
• Jelentős mennyiségű kamat, lejáró tőke és visszaváltott megtakarítás keresi a befektetési lehetőségeket, ami a bizonytalanság miatt parkoló pénzek magas volumenében tükröződik.
• A lakáspiaci kínálat korlátozott, és az árak emelkedése visszatartó hatással van a keresletre.
• A banki és biztosítói adóracionalizáló állampapír-kereslet mérsékelheti az állampapírhozamokat.
• A vártnál magasabb inflációs adatok és a forint év eleji gyengülése a hozamelvárásokat felfelé befolyásolhatják.
• Az újrabefektetők jellemzően középtávú befektetési termékeket választanak, ami arra utal, hogy nem tervezik a pénz elköltését.
• A lakossági megtakarítások egyre nagyobb része a devizás lehetőségeket is keresi.

Devizás befektetések:

• A Portfolio felmérése szerint sokan gondolkoznak devizás befektetésben.
• Az eurizáció erősödik a gazdaságban, valamint a lakosság megtakarításaiban és tranzakciós szokásaiban.
• Az Erste Bank az FX-konverziós és tranzakciós ajánlatok megújítására készül, növelték a középárfolyamos devizaváltás összeghatárát, és nem terhelik a konverziós illetéket ezekre az összegekre.
• Az Erste Bank szerint a fintechek devizaajánlataihoz képest még van teendőjük a területen.
• Az Erste Bank komoly lehetőséget lát a devizás alapokban, az ETF-kínálatban, a rendszeres devizás befektetésekben, valamint a hagyományosabb, nem befektetési alapú rendszeres célhoz kötött megtakarítási formák euróalapúvá tételében.

Értékpapírszámla akció:

• Az Erste Bank ingyenes értékpapírszámla-vezetést és számlanyitásonként 40 ezer forint jóváírást jelentett be az új befektetőknek március végéig.
• Az akció célja a befektetések demokratizálása, a kisösszegű rendszeres befektetők számának növelése, és a nekik adott tanácsadás digitalizációja.
• Az Erste Bank a fintecheknél bevált ügyfélszerzési stratégiát alkalmazza, melynek lényege, hogy egy jól definiált, önmagában is értékes szolgáltatással lépnek be az ügyfél bankszolgáltatási tárcájába, és onnan bővítik tovább a kapcsolatot.
• A George alkalmazással úgy is ügyfél lehet valaki az Erste Banknál, ha csak befektetése, hitelkártyája vagy éppen digitalizált lakástakarékpénztári, önkéntes nyugdíjpénztári számlája van náluk, nincs szükség ezekhez bankszámlára.

Lakossági hitelezés:

• A lakossági hitelezés 2024-ben nominális rekordot döntött.
• A magyar lakosság a környező országokhoz képest alulhitelezettnek számít.
• A lakossági hitel/GDP számokban Magyarország elmarad a környező országoktól.
• A sekély lakossági hitelpiacok csapdájából való kikerülésnek három feltétele van: a stabilan alacsony kamatkörnyezet, a háztartások eladósodási hajlandósága és a fejlett hitelezési infrastruktúra.
• Magyarországon tíz emberből csak négy vesz fel hitelt lakásvásárláshoz, míg Szlovákiában hét.
• A felzárkózásban a bankoknak is van szerepe, de a hitelezési szándékot jól mutatják a sokszor állampapírhozam közeli vagy alatti hitelajánlatok, digitalizációban pedig mindenki elkötelezett.
• Az Erste Bank szerint jó lenne, ha a központi adatbázisból történő jövedelemvizsgálat aránya Magyarországon is magasabb lenne.

Lakásárak:

• Harmati László 10-12%-os lakásáremelkedésre számít 2025-ben.
• A lakásárakat a szűkös lakáskínálat és az inflációs bizonytalanságok is felfelé tolhatják.
• A megfizethetőségi korlátok fékező hatással lehetnek az árakra.
• Tartós hozamcsökkenés, a hitelpiaci mélyülés és a kínálatbővülés oldhatja ezt az árfeszültséget.

Lakáshitelek „demokratizálása”:

• Az MNB adatai szerint a lakáshitelek jelentős részét a legtöbbet kereső réteg veszi fel.
• Harmati László szerint a felújításokra érdemes támaszkodni a lakáshitelek „demokratizálásában”.
• A lakásállomány energiahatékonysági felújítása fontosabb lehet, mint a lakásállomány bővítése.
• Az Erste Bank üdvözölné, ha az otthonfelújításra irányuló támogatások összegét kiigazítanák, és lenne célzott és kiterjedt program a társasházakra is.

Önkéntes nyugdíjpénztári megtakarítások lakáscélra történő felhasználása:

• A kormány lehetővé tette, hogy 2025-ben adómentesen lehessen lakáscélra felhasználni az önkéntes nyugdíjpénztári megtakarításokat.
• A kormány 300 milliárdos kiáramlással számol.
• Harmati László szerint a kisebb, korábban munkáltatók által feltöltött, majd inaktívvá váló számlák nagy része megmozdulhat.
• Harmati László szerint a rendszeres megtakarítók túlnyomó része valószínűleg nem fog lépni, és akik igen, azok is egy része inkább hitelt törleszt belőle vissza.
• Harmati László szerint a lakossági lakásberuházási hajlam erősítésének szándéka érthető, de nem biztos, hogy a hosszú lejáratú lakossági öngondoskodási termékek rovására kell ezt megtenni.

Munkáshitel:

• A kormány 500 milliárdos volument vár a babaváró hitelre emlékeztető, de teljesen új hitelterméknek számító munkáshiteltől.
• Az Erste Bank az elsők között lépett a piacra a termékkel.
• Az első pár hét adatai alapján az Erste Bank a munkáshitelek 20%-át folyósította.
• Ha ez a lendület marad, akkor az Erste Bank által prognosztizált, 400 milliárd forintos teljes piacméret tartható lesz.

Ökoszisztémaépítés:

• Az Erste Bank ügyfelek fogyasztási szokásait személyre szabottan követő cash-back programja, a Moneyback közel félmillió ügyféllel rendelkezik, és már több mint félmilliárd forintot térítettek vissza az ügyfeleknek.
• A járatkésési biztosítás sikeresnek bizonyult.
• A George tippeket a Personetics fejlesztette.
• Az Erste Bank 2025-ben tervezi egy energiahatékonysági felújítási szolgáltatás bevezetését is.

Összefoglalás és Elemzés

Az eredeti cikk célja az volt, hogy bemutassa az Erste Bank várakozásait a lakossági állampapírokkal, a lakossági hitelezéssel és az ingatlanpiaccal kapcsolatban. A cikk nyelvi eszközökkel próbálta befolyásolni az olvasót, például a „határ a csillagos ég?” kérdéssel, amely sugallja a hitelezés korlátlan növekedésének lehetőségét. Emellett a cikkben következtetésként tálalt feltételezések is szerepeltek, például a lakásárak emelkedésével kapcsolatban. Az állítások egy része a valóságnak megfelel, míg mások (például a pontos lakásáremelkedési várakozások) spekulatívak.

A cikkben leírtakból az a konklúzió vonható le, hogy az Erste Bank pozitívan tekint a lakossági megtakarítások és a hitelezés jövőjére, bár elismeri a piacokon jelen lévő kihívásokat és bizonytalanságokat. Az Erste Bank aktívan törekszik arra, hogy növelje piaci részesedését a lakossági befektetések és hitelezés terén, többek között innovatív termékekkel és szolgáltatásokkal.

Ez az esemény potenciálisan hatással lehet a magyar közéletre, mivel a lakossági megtakarítások és a hitelezés alakulása jelentősen befolyásolja a gazdasági növekedést és a lakosság pénzügyi helyzetét. Az Erste Bank stratégiái és várakozásai fontos információkkal szolgálhatnak a piaci szereplők és a döntéshozók számára.

(Forrás: portfolio.hu)